给予行业强于大市的投资评级。2025年，在全球经济疲弱的大背景下 ，计算机行业收入、利润增速回升 ，但是毛利仍在下滑，行业继续呈现出内卷迹象 ，全年基本面改善或仍将来自于局部赛道。考虑到目前国际局势和科技产业正在迎来的AI技术变革 ，下半年我们继续看好国产替代、AI技术的深入应用和智能算力需求的释放给企业带来的发展机会 。
2025年下半年可以重点关注的方向和机会主要包括：
（1）国产替代：随着H20的受限，英伟达正在计划推出B30芯片 ，性能或将进一步下降 。与此同时 ，国产AI芯片数据持续向好，昇腾CloudMatrix384推出后 ，通过规模化设计弥补了芯片的短板 ，实现了与英伟达超节点的对标。因而，我们认为AI芯片已经迎来了产业的拐点 ，国产芯片商用价值已经凸显 。此外 ，鸿蒙电脑操作系统5月发布，是国产基础软件又一个重要突破 。随着EDA成为美国对我们出口管控重点方向，EDA的国产替代进程有望全面展开。推荐个股华大九天（301269） 、中科曙光（603019） 。
（2）人工智能：2025年DeepSeek-R1的发布作为里程碑式事件 ，让我国跻身于全球人工智能的第一梯队 。随着竞争的加剧 ，大模型更新频率明显加快，但是R1的成本优势仍然明显。2025年在推理能力提升 、成本下降、模型开源三大因素的共同作用下 ，大模型应用需求呈现爆发性增长 。下半年建议重点关注GPT-5和R2的发布以及相关创新所带来的投资机遇 。推荐个股中控技术（688777） 、金山办公（688111） 、科大讯飞（002230）。
（3）算力建设：在AI推动下 ，海外科技企业Q1的资本投入再创新高，云计算市场总体呈现加速增长趋势 。2025年 ，国内大规模智算中心或将呈现集中交付趋势 ，国内外最先进的超节点都应用了液冷技术，推动液冷步入规模化应用 。我国算力互联网的积极推进 ，也将带动算力网络的全面升级。推荐个股润泽科技（300442）。
风险提示：国际局势的不确定性；下游企业削减开支 。
（文章来源：中原证券研究所）
杭州股票配资门户:杨方线上配资股票-无人机赛道持续火热！产业链多环节上市公司透露最新进展 行业尚存这些待解难题
在哪个app买股票:最好的股票软件-港股IPO持续升温 扎堆递表内地企业格外密集 哪类企业更热衷港股上市？
杠杆型股票:配资网网站-美股三大指数震荡走低 脑再生科技持续大涨
投资股票用什么软件哪个好:股票交易网上开户流程-公募基金扎堆调研机床赛道！嗅到了什么？
股票公司开户要多少钱:中国十大股票软件-一季度营收865.6亿元！美团王兴最新发声 低质低价的“内卷式”竞争不可持续
杠杆交易平台:股票证券哪个平台比较好-美股三大指数集体走强：纳指涨超2% 拼多多逆市大跌
操盘袋配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
记者｜赵阳戈当白云山（600332.SH）给出一份同比下滑30%的成绩单时，市场一片哗然。界面新闻注意到...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下简称“海洋王”，002724.SZ）早盘一字跌停，此后股价拉涨，尾盘封涨停板...
2025年3月25日，倍轻松(688793.SH)公告称，公司股东宁波倍松投资有限公司（简称“宁波倍松”）拟通过大宗交易...
